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          金融風(fēng)險(xiǎn)建模和數(shù)據(jù)分析培訓(xùn)

金融風(fēng)險(xiǎn)管理入門 （Introduction to Financial Risk Management）
1.講評(píng)：風(fēng)險(xiǎn)管理原則和目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理是要將風(fēng)險(xiǎn)降為零嗎？不是？ 那它的重要作用何在？它在銀行商業(yè)模式中處于什么樣的地位以及其未來走向的探討；
2.融冰及討論：典型的銀行和保險(xiǎn)公司有不同類型的服務(wù)，也就承擔(dān)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)。 它們的關(guān)系及其相互作用。如何對(duì)沖來控制風(fēng)險(xiǎn)；
3.長期以來的各種風(fēng)險(xiǎn)量化方法和模型，EL、VaR、ES等；4.演示及練習(xí)：VaR， EL，ES推理及計(jì)算等。
資產(chǎn)負(fù)債管理（Asset and Liability Management）
1.討論：銀行的基本商業(yè)模式。 商業(yè)銀行V.S. 投資銀行；
2.內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（Funds transfer Pricing）；
●資金如何從“一端”搬到了“另一端”；●收支平衡是理想狀態(tài)，但是萬一不平衡呢？－Fed Fund；
3.案例分析及討論： 2008年全球金融風(fēng)暴的一個(gè)隱性殺手：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（Liquidity Risk）；
4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（Liquidity Risk）；●流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的界定及建模；●演示：利率風(fēng)險(xiǎn)（Interest Rate Risk）， 現(xiàn)金流預(yù)測與分析；●練習(xí)：新生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：LCR，NSFR。
信用風(fēng)險(xiǎn)（Credit Risk）1.信用風(fēng)險(xiǎn)量化/建模；●講評(píng)：信用風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要地位；
●常用信用風(fēng)險(xiǎn)模型的建模方式及不同應(yīng)用；●交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)（Counterparty Risk）V.S. 信用風(fēng)險(xiǎn)（Credit Risk）；
2.PD/LGD/EAD；●為何PD是信用風(fēng)險(xiǎn)想解決的終極問題？PD預(yù)測的各種武器？●相對(duì)滯后的EAD，LGD模型。為何難建模？業(yè)界趨勢？
3.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)模型比較；●四大業(yè)界常用信用風(fēng)險(xiǎn)模型（Asset Value, MacroEcon, Actuarial, Intensity models）橫向?qū)Ρ龋瑑?yōu)缺點(diǎn)，使用要素及難易程度；
●多種模型的基礎(chǔ)－Asset Value Model；●演示及練習(xí)： Equity holder as option holder, Distance to default；
4.信用評(píng)級(jí)與遷移；●信用評(píng)級(jí)號(hào)稱“牽一發(fā)動(dòng)全身”，信用評(píng)級(jí)原理和業(yè)界運(yùn)作方式；
●利益沖突何在？銀行如何應(yīng)對(duì)？Credit Scoring，Logistic Regression, 內(nèi)部信用評(píng)級(jí)的難點(diǎn)和模型選擇？
●對(duì)比于其它信用風(fēng)險(xiǎn)模型，為何說信用遷移是“一石二鳥”（credit events and credit loss）；
●信用遷移中如何處理相關(guān)系數(shù)（correlation coefficients）？Factor model的重要應(yīng)用？●案例分析與討論：信用評(píng)級(jí)與遷移在業(yè)界重要運(yùn)用，相關(guān)系數(shù)模型；
●現(xiàn)場演練：信用評(píng)級(jí)遷移“分解動(dòng)作”，手工預(yù)測未來評(píng)級(jí)；5.新興的金融模式， 互聯(lián)網(wǎng)融資，P2P行業(yè)等；
●為何稱之為新興？ 與傳統(tǒng)方式的重要區(qū)別。新興方式的發(fā)跡和飛速發(fā)展，與Social Media的重要聯(lián)系和互動(dòng)；
●討論：P2P和Retail Credit很“相似”？能用同樣的模型來處理么？●從傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)模型的借鑒，推陳出新。
市場風(fēng)險(xiǎn) （Market Risk）1.市場風(fēng)險(xiǎn)量化/建模；●討論：市場風(fēng)險(xiǎn)的重要特征和建模時(shí)的主要獨(dú)特區(qū)別；
2.銀行賬戶 V.S. 交易賬戶， 不同處理方式；●交易賬戶只有市場風(fēng)險(xiǎn)，沒有信用風(fēng)險(xiǎn)么；●交易賬戶的信用風(fēng)險(xiǎn)-IRC。
操作風(fēng)險(xiǎn) （Operational Risk）1.操作風(fēng)險(xiǎn)量化/建模；●AMA模型原理，兩個(gè)隨機(jī)變量合二為一；
●較之于信用和市場風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)面臨的特殊挑戰(zhàn)－Data Scarcity ；
2.數(shù)據(jù)稀缺和補(bǔ)救措施， 業(yè)界廣泛采用的方法；●使用外部數(shù)據(jù)補(bǔ)充－如何scale；
●管理人員主觀預(yù)測－如何保證主觀預(yù)測的“客觀性”？ 這可能么？●內(nèi)部隨機(jī)產(chǎn)生－如何確保數(shù)據(jù)準(zhǔn)確和相關(guān)性。
企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn) （Firmwide Risk）1.企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)量化/建模；●討論：企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)包含的有機(jī)部分；●方法：Top-down V.S. Bottom-up；
2.企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)集成/累積；●Correlated V.S. Copula aggregation；●案例分析及練習(xí)：企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的不同計(jì)算方法。
巴塞爾協(xié)議I巴塞爾協(xié)議和II巴塞爾協(xié)議III評(píng)述 （Basel I/II/III）1.監(jiān)管規(guī)則的不同注意焦點(diǎn)，三大支柱 （Three Pillars）；
2.監(jiān)管資本 V.S. 經(jīng)濟(jì)資本；●監(jiān)管資本一定小于經(jīng)濟(jì)資本？它們二者的關(guān)系？●演示：預(yù)期損失，非預(yù)期損失，經(jīng)濟(jì)資本的關(guān)系；
3.案例分析及討論: 巴塞爾協(xié)議框架下的信用風(fēng)險(xiǎn)：標(biāo)準(zhǔn)方法 V.S. 內(nèi)部評(píng)級(jí)（IRB）方法。
壓力測試和資本規(guī)劃 (Stress Testing and Capital Plan/Action)
1.壓力測試
●討論：什么是壓力測試？壓力測試的具體方式？●方案設(shè)計(jì)：BaseScenario, Adverse Scenario, Severely Adverse Scenario；
2.基準(zhǔn)測試和回溯測試；●如何確定我的模型是“比較真實(shí)”的反映外部世界；●基準(zhǔn)測試和回溯測試的區(qū)別和操作方式；
3.壓力測試背景下的資本規(guī)劃；●Macro Economic Factors 和 Micro Economic Factors 之間的轉(zhuǎn)化；
●銀行非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（Idiosyncratic Risk）的界定和方案（Scenario）設(shè)計(jì)；
●案例分析及討論：為何傳統(tǒng)壓力測試不能反映銀行的真實(shí)財(cái)務(wù)健康狀況？那基于資本規(guī)劃的壓力測試呢？它為何能牽動(dòng)CEO的神經(jīng)？